पूंजी अभिलाभ किसी आस्ति की बिक्री पर किया गया लाभ है जैसे स्टॉक, बॉन्ड या रियल एस्टेट. जब किसी मद की बिक्री कीमत खरीद की कीमत से अधिक हो जाती है, तो इसके परिणामस्वरूप पूंजी लाभ होता है. यह आस्ति की बिक्री कीमत (उच्चतर) और लागत कीमत (कम) के बीच अंतर है. पूंजीगत नुकसान तब होता है जब लागत की कीमत बिक्री की कीमत से अधिक होती है.

यह लेख कैपिटल लाभ के बारे में विस्तार से बताता है.
 

कैपिटल गेन क्या हैं?

बिक्री के समय पूंजी संपत्ति के मूल्य में वृद्धि को पूंजीगत लाभ कहा जाता है. दूसरे शब्दों में, पूंजी लाभ एक लाभ है जो आप मूल रूप से इसके लिए भुगतान की गई राशि से अधिक के लिए एसेट बेचकर कमाते हैं. यह तब लागू होता है जब कोई एसेट बिक्री कीमत पर बेचा जाता है, जिसकी मूल खरीद कीमत कम होती है. इनकम टैक्स विभाग किसी व्यक्ति को कुछ परिस्थितियों में पूंजी पर लाभ पर टैक्स देता है.

लगभग हर प्रकार की एसेट आपके पास एक कैपिटल एसेट है; चाहे वह स्टॉक, बॉन्ड या रियल एस्टेट जैसे इन्वेस्टमेंट इंस्ट्रूमेंट का एक प्रकार हो, या फर्नीचर और बोट जैसे पर्सनल इस्तेमाल के लिए खरीदा जाता है.

आपको शॉर्ट-टर्म (एक वर्ष या उससे कम) या लॉन्ग-टर्म (एक वर्ष से अधिक) इनकम पर कैपिटल गेन टैक्स का क्लेम करना होगा. अवास्तविक लाभ और नुकसान इन्वेस्टमेंट वैल्यू में वृद्धि या कमी को दर्शाते हैं, लेकिन टैक्स योग्य पूंजी लाभ नहीं माना जाता है. एसेट की खरीद कीमत से संबंधित इन्वेस्टमेंट की वैल्यू में कमी होने पर कैपिटल नुकसान होता है. 

पूंजीगत लाभ का अर्थ स्पष्ट है और इसके नाम पर स्व-व्याख्यात्मक है. पूंजीगत लाभ एसेट की वैल्यू या इन्वेस्टमेंट में वृद्धि होती है, जिसके परिणामस्वरूप एसेट या इन्वेस्टमेंट की कीमत की सराहना होती है. दूसरे शब्दों में, एक लाभ तब होता है जब एसेट या इन्वेस्टमेंट की वर्तमान या बिक्री कीमत इसकी खरीद कीमत से अधिक होती है. पूंजीगत लाभ किसी भी प्रकार के फिक्स्ड एसेट के लिए दिया जाता है, जिसमें स्टॉक, बॉन्ड, गुडविल और रियल एस्टेट शामिल हैं लेकिन इससे सीमित नहीं है.
 

पूंजीगत लाभ को समझना

कैपिटल गेन की परिभाषा के अनुसार, यह तब होता है जब आप लाभ पर एसेट बेचते हैं. हालांकि पूंजी एसेट इन्वेस्टमेंट से लेकर व्यक्तिगत उपयोग की खरीद तक कुछ भी हो सकता है, लेकिन पूंजी लाभ आमतौर पर उनकी कीमत में अस्थिरता के कारण स्टॉक और बॉन्ड जैसे इन्वेस्टमेंट से जुड़े होते हैं.

दो प्रकार के पूंजीगत लाभ हैं: 

1. शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन: शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी) एक वर्ष या उससे कम समय के लिए आयोजित पूंजी एसेट पर अनुभव किया जाता है
2. लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन: लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (एलटीसीजी) को एक वर्ष से अधिक समय तक कैपिटल एसेट पर समझा जाता है

आप अपने वार्षिक टैक्स रिटर्न पर इन दोनों प्रकार के लाभ का क्लेम कर सकते हैं. आपकी इन्वेस्टमेंट रणनीति में इस अंतर को समझना और शामिल करना विशेष रूप से दिन के ट्रेडर और अन्य लोगों के लिए महत्वपूर्ण है जो मार्केट को ऑनलाइन ट्रेड करने में आसानी से लाभ उठाते हैं. पूंजीगत लाभ तब होता है जब कोई एसेट बेचा जाता है और क्लेम करने योग्य कार्यक्रम होता है. अवास्तविक लाभ, जिसे पेपर लाभ और नुकसान भी कहा जाता है, इन्वेस्टमेंट वैल्यू में वृद्धि या कमी को दर्शाता है लेकिन पूंजीगत लाभ नहीं माना जाता है और उसे बिल योग्य इवेंट माना जाना चाहिए.

उदाहरण के लिए, आपने जनवरी 30, 2020 को ABC स्टॉक के 100 शेयर, प्रति शेयर रु. 350 में खरीदे हैं. फिर आप जनवरी 30, 2020 को सभी शेयर बेचते हैं, प्रत्येक ₹ 800 के लिए. माना जाता है कि बिक्री से कोई शुल्क नहीं जुड़ा था, आपको ₹ 45,000 का पूंजीगत लाभ मिला (₹ 800 x 100 - ₹ 350 x 100 = ₹ 45,000).

यहां, आपका ₹45,000 आपका टैक्सेबल कैपिटल गेन बन जाता है.
 

पूंजी एसेट के प्रकार

1. शॉर्ट-टर्म कैपिटल एसेट

एसेट को 36 महीने या उससे कम समय के लिए होने पर शॉर्ट-टर्म कैपिटल एसेट के रूप में वर्गीकृत किया जाता है. मानक 2017-18 से भूमि, इमारतों और घरों जैसी स्थावर संपत्तियों का 24 महीने है. उदाहरण के लिए, अगर आप 24 महीनों के लिए घर बेचते हैं, और प्रॉपर्टी मार्च 31, 2017 के बाद बेची जाती है, तो परिणामी आय को लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन के रूप में माना जाएगा.

उपरोक्त 24-महीने की कटौती अवधि पर्सनल प्रॉपर्टी जैसे ज्वेलरी, लायबिलिटी-ओरिएंटेड इन्वेस्टमेंट फंड आदि पर लागू नहीं होती है. यह नियम लागू होता है अगर ट्रांसफर की तिथि जुलाई 10, 2014 के बाद है (खरीद की तिथि के बावजूद). ये एसेट हैं:

● भारत में किसी भी मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध कंपनियों के शेयर या पसंदीदा शेयर
● भारत में किसी भी मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज (कॉर्पोरेट बॉन्ड, बॉन्ड, सरकारी सिक्योरिटीज़ आदि) पर सूचीबद्ध सिक्योरिटीज़
● UTI यूनिट, कोटेड या नहीं
● इक्विटी-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड के शेयर, चाहे वे सूचीबद्ध हों या न हों
● ज़ीरो-कूपन बॉन्ड (ZCB), चाहे वे सूचीबद्ध हों या असूचीबद्ध हों

2. लॉन्ग-टर्म कैपिटल एसेट

36 महीनों से अधिक समय के लिए होने पर एसेट को शॉर्ट-टर्म कैपिटल एसेट के रूप में वर्गीकृत किया जाता है. अगर उन्हें मालिक द्वारा 24 महीने या उससे अधिक (2017-2018) के लिए रखा गया है, तो भूमि, इमारतों और आवासीय प्रॉपर्टी जैसी फिक्स्ड एसेट को दीर्घकालिक एसेट माना जाता है.

दूसरी ओर, अगर 12 महीने या उससे अधिक समय के लिए आयोजित किए जाते हैं, तो नीचे दिए गए एसेट को दीर्घकालिक इन्वेस्टमेंट माना जाता है.
● भारत में किसी भी मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध कंपनियों के शेयर या पसंदीदा शेयर
● भारत में किसी भी मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज (कॉर्पोरेट बॉन्ड, बॉन्ड, सरकारी सिक्योरिटीज़ आदि) पर सूचीबद्ध सिक्योरिटीज़
● UTI यूनिट, कोटेड या नहीं
● इक्विटी-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड के शेयर, चाहे सूचीबद्ध हों या न हों
● ज़ीरो-कूपन बॉन्ड (ZCB), चाहे वे सूचीबद्ध हों या असूचीबद्ध हों

सभी इन्वेस्टमेंट साधन पूंजीगत लाभ दरों के तहत नहीं आते हैं. नीचे पात्र और अयोग्य एसेट की सूची दी गई है.

पात्र एसेट: स्टॉक, बॉन्ड, ज्वेलरी, क्रिप्टोकरेंसी, होम और हाउसहोल्ड फर्निशिंग, वाहन, कलेक्टिबल, टिंबर और फाइन आर्ट.

अयोग्य एसेट: बिज़नेस इन्वेंटरी, डेप्रिशिएबल बिज़नेस प्रॉपर्टी, आपके बिज़नेस या किराए की प्रॉपर्टी, कॉपीराइट, पेटेंट, इन्वेंशन, साक्षरता या कलात्मक रचनाओं द्वारा इस्तेमाल किए जाने वाले रियल एस्टेट.
 

इनहेरिटेड कैपिटल एसेट का वर्गीकरण

उपहार, संकल्प, उत्तराधिकार या विरासत द्वारा प्राप्त एसेट के लिए, एसेट के मूल खरीदार की अवधि भी महत्वपूर्ण है कि यह एक अल्पकालिक या दीर्घकालिक लाभ है या नहीं. बोनस शेयर या अधिकारों के लिए, होल्डिंग अवधि बोनस शेयर या अधिकारों के आवंटन की तिथि से गिनी जाती है.
 

टैक्स दरें - लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन और शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन

एसेट की बिक्री की विभिन्न स्थितियों के आधार पर अलग-अलग टैक्स दरें हैं. नीचे उन लोगों के लिए लागू टैक्स दिया गया है-

1. इक्विटी शेयर या इक्विटी-ओरिएंटेड यूनिट की बिक्री पर लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन पर ₹ 1 लाख से अधिक के 10% टैक्स लगाया जाता है.
2. इक्विटी शेयर या इक्विटी-ओरिएंटेड यूनिट को छोड़कर किसी भी चीज़ को बेचने पर लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन पर 20% टैक्स लगाया जाता है.
3. जब सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स (एसटीटी) लागू नहीं होता है, तो शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन आपके इनकम टैक्स रिटर्न में जोड़ा जाता है और टैक्सपेयर को इनकम टैक्स स्लैब दरों के अनुसार टैक्स लगाया जाता है.
4. एसटीटी लागू होने पर शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन पर 15$ टैक्स लगाया जाता है.

पूंजीगत लाभ के लिए म्यूचुअल फंड कैसे अकाउंट करते हैं?

इक्विटी फंड और डेट फंड पर पूंजीगत लाभ का इलाज अलग-अलग है. डेट म्यूचुअल फंड को केवल 36 महीने या उससे अधिक के लिए होने पर ही लॉन्ग-टर्म एसेट के रूप में वर्गीकृत किया जाता है. इसका मतलब है कि आपको अपने डेट म्यूचुअल फंड के लिए एलटीसीजी का लाभ उठाने के लिए कम से कम तीन वर्षों तक फंड होल्ड करना होगा. अगर आप अपने फंड को 36 महीनों के भीतर रिडीम करते हैं, तो यह आपके इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार टैक्स योग्य है. डेट म्यूचुअल फंड पर लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन इंडेक्सेशन के साथ 20% पर टैक्स योग्य है.

11 जुलाई 2014 से प्रभाव के साथ, इक्विटी म्यूचुअल फंड से मिलने वाले शॉर्ट-टर्म लाभ पर 15% टैक्स लगाया जाता है, जबकि लॉन्ग-टर्म लाभ पर इंडेक्सेशन के बिना ₹1 लाख से अधिक का 10% टैक्स लगाया जाता है.

टैक्स-कॉन्शियस म्यूचुअल फंड इन्वेस्टर को किसी फंड में इन्वेस्ट करने से पहले निवल मूल्य के प्रतिशत के रूप में म्यूचुअल फंड के संचयी अनरियलाइज़्ड कैपिटल लाभ को निर्धारित करना चाहिए, जिसमें सामग्री अनरियलाइज़्ड कैपिटल गेन घटक होते हैं. इस स्थिति को फंड का कैपिटल गेन जोखिम कहा जाता है. जब फंड द्वारा वितरित किया जाता है, तो पूंजीगत लाभ फंड के निवेशकों के लिए टैक्स योग्य होते हैं.